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股票配资真平台通过“股权投资+债权融资+增值服务”模式

　　◎记者周亮

　　近日，信银金融资产投资有限公司（下称“信银金投”）获批开业且落子广州。

　　作为股份制银行中第二家获批开业的金融资产投资公司（AIC），信银金投注册资本达100亿元。其落子广州是中信银行布局综合金融服务的关键一步，也折射出广州抢抓AIC试点机遇，构筑AIC生态的发展潜力。

　　构建AIC发展沃土

　　今年以来，股份制银行在股权投资领域积极布局。兴银投资注册地为福州，招银投资注册地为深圳，而信银金投注册地则在广州。

　　广州何以吸引百亿级AIC落地？广州市委金融办相关人士在接受上海证券报记者采访时表示，早在2024年AIC试点扩围政策落地之初，广州便将吸引AIC布局作为金融工作的重点方向。近期，广州市积极动员和争取新设立AIC落户广州。

　　上海证券报记者获悉，2025年6月，广州市政府与中信银行总行签署战略合作协议，明确信银金投落户广州。这一合作的达成，既得益于广州市对金融创新的大力支持，也体现了中信集团对广州金融生态的认可。

　　为推动AIC在穗发展，广州持续完善政策体系：广州市多部门联合出台科技金融20条举措，搭建涵盖信贷、风投、保险、跨境融资的全链条服务体系；设立1500亿元产投母基金、500亿元创投母基金等系列基金，构建“2+N”基金矩阵；推进合格境外有限合伙人（QFLP）试点，畅通跨境资本流动，为AIC提供了丰富的资金渠道和合作场景。

　　政策的吸引力更体现在AIC基金落地效率上。广州积极推动五大AIC与省、市、区属股权投资机构合作设立AIC基金。截至目前，广州已经落地11只AIC基金，基金落地规模超168亿元。这些带有“耐心资本”属性的银行系资金，正涌入先进制造、新能源、新一代信息技术等重点产业。

　　从城市吸引力来看，广州已经初步构建起有竞争力的金融生态。当前，广州拥有银行、证券、保险等持牌金融机构近400家，全市金融业总资产超13万亿元。2024年实现金融业增加值3049亿元，金融成为全市第三大支柱产业。

　　在业内人士看来，从试点政策落地到基金快速落地，广州用高效的政策执行能力，为信银金投提供了可预期的发展环境，也让中信银行看到了在广州开展市场化债转股、科创企业股权投资的广阔空间。

　　助力金融与产业互促双强

　　AIC逐步从债务风险化解者转型为科技创新支持者，通过“股权投资+债权融资+增值服务”模式，弥补传统银行信贷对科创企业支持的不足。

　　一位大型银行研究中心研究员对上海证券报记者表示，AIC投资范围从债转股扩展至科创企业直投，为“贷后投”或“投贷同步”提供合法性基础。股份制商业银行在科技金融、零售客户、特定区域深耕等方面更具特色，其AIC有望依托母行优势，在科创企业直投、产业链整合服务等领域探索更具特色的“投贷联动”模式，显著丰富商业银行综合化经营的实践内涵。

　　对中信银行而言，信银金投是其做好金融“五篇大文章”、布局科技金融的关键载体，依托广州的产业和政策优势，可快速打开股权投资业务空间，提升综合经营能力。

　　具体来看，信银金投明确将广州和粤港澳大湾区作为“本土市场、第一大市场”，凭借AIC牌照优势与中信集团资源协同，通过“股+债”模式服务本地企业。同时，信银金投积极申请成为广东省已落地AIC基金的管理人或合作伙伴，引导更多金融资源投向广州重点项目，助力招商引资与枢纽能级提升。

　　在精准赋能广州“12218”产业体系方面，信银金投将参与国企重大项目资本金融资、协助控制资产负债率、推动市属国企在千亿级产业集群中的并购整合、盘活存量资产并推动证券化，并作为战略投资人投资本地培育的优质企业。

　　“广州也将为信银金投正式开业和开业后的稳健经营提供支持与保障。”广州市委金融办相关人士表示：一是整合政府投资基金，围绕“12218”打造产业基金群，通过“以投促招、以投强链”把优质项目引到广州、留在广州、长在广州；二是建立“常态化对接+双向清单”机制，AIC端及时披露赛道偏好与标准，政府端滚动推送企业股权需求，把平台从路演场变成“融资桥”；三是做优项目推荐，按不同资金偏好系统梳理项目清单，配套产业部门提供技术与要素服务，提升股权资金的命中率与转化率；四是做大管理人集群，壮大本地私募管理人“基本盘”，发挥政府与国企基金的引导放大效应，加快QFLP试点落地，撬动更多社会资本与境外长期资金来穗投资。

　　由此可见，这种“机构落地+政策配套+生态协同”的模式，让中信AIC与广州形成了“共生共荣”的发展格局。同时，未来金融AIC也将成为科创企业融资体系中的关键性力量。

　　广州某大型银行人士对上海证券报记者表示，“耐心资本”是推动新质生产力发展的关键力量，广东科创项目潜力无限。AIC的加速入场不仅能通过债转股缓解企业债务压力，还能以股权形式支持科技创新与产业升级，在服务实体经济的同时增强自身收益稳定性。